17年中国经济的主题是“国企改革、供给侧改革、经济去杠杆、更加积极有效的财政政策和稳定中性的货币政策”，经济难以避免会有所收缩，就业岗位也会减少，国家一直在推动新经济与新型制造业的发展，借以对冲对经济的影响。我们选取了医药、食品、电子与计算机、通信、文化旅游、军工机械、新能源等7个行业，预测两会可能会带来的新信息。
【医药】
16-17年，医药行业政策频出，例如：医药流通行业加强整合，医药分开，分级诊疗、放开药品价格、发展医疗卫生服务行业等等政策均已公布，17年又发布了两票制和公立医院改革方案，我们预计两会期间新出政策概率不高，与16年一样，仍然会继续强调医疗改革，包括分级诊疗、两票制、医生薪酬制度改革与医保控费等，有可能在这些领域内继续强调，目前医药改革已经进入深水区，从根本上推动行业变革的大政策阻力较大，新的技术推广在国家层面并不是最迫切的。预计两会很难直接带来医药行业较大的投资机会。
我们觉得可能有如下几点可能会形成突破：
一是医药互联网+，不管如何，医药互联网+仍然是医药行业发展方向，而且能够有效地带动行业发展，增加就业岗位，属于国家层面重点关注的项目。例如医药流通行业电子信息化、医药B2B、B2C电商、医药批发大数据处理、流行病学统计等方面都有较大的提升空间，互联网医疗等也有较大的探索意义。因此互联网+仍然有可能成为医改之外最大的政策预期，两会报告。标的：一心堂、九州通、海虹控股、卫宁软件、嘉事堂；其中，一心堂是我国药品零售行业的龙头企业，利用其广阔的网点进行O2O业务，九州通利用其优秀的市场渠道提供成本较低的产品，嘉事堂也在积极推进行业发展，卫宁软件、海虹控股则是我国医药信息化领导企业，卫宁软件是我国医疗信息化龙头企业，海虹控股则是医保控费信息化的领导企业；
二是鼓励创新药发展的政策，目前我国药品生产以仿制药为主，仿制药+进口创新药已经能够基本解决我国的用药问题，但大量的外汇用于购买进口创新药，经济角度并不划算，而且仿制药大规模的无序竞争也带来了市场主体过多，整体盈利能力低下的问题，我们预计两会有可能会推出创新要发展的政策，以标的来看，华海药业、恒瑞医药、泰格医药等属于首选标的，但华海药业新药研发全部撤回，泰格医药也卷入了，恒瑞医药估值太高，因此标的都不是太好；
三是国产大影像设备的发展，目前公立医院资源极其紧张，一个主要原因是动辄数千万的大型医疗设备建设费用购置价格过高，国产大影像设备随着这些年的发展，在某些领域，例如永磁体核磁、DR、多排螺旋CT、中低端医用彩超等已经能够替代进口产品。近两年来国家发文件支持国产大影像设备的发展、评选国产优秀医疗设备，并且在十三五纲要中成为唯一的“提振”领域，我们认为两会报告中很可能再次强调国产大影像设备的发展。标的为万东医疗、理邦仪器、万达信息。
【通信】
在运营商整体资本开支缩减的大背景下，我们认为两会在通信方面将会继续围绕推进光纤普及和宽带乡村工程，提升通信网络质量，提升互联网网速，加强通信基础设施建设，因为通信互联网络是传统制造业智能升级的重要基础，具体方向我们认为包括5G、物联网，另外也会有相关公司受益于国企混改。
目前4G建设已经进入成熟期，作为下一代通信技术5G已被世界各国所重视，以求在5G时代成为技术标准的制定者。此前美国运营商Verizon宣布，要在2018年之前成为首个提供固定5G无线服务的运营商，2017年将会进行大规模的小基站建设，以为5G充分准备；近日又有德国电信、爱立信和SK电讯在欧洲完成了全球首个洲际“5G”网络测试，有望为尚未标准化的5G技术的增强全球漫游扫清路障；目前国内运营商也在积极进行5G的技术准备工作，力争5G时代占领技术高点。中国移动之前宣布2017年会在全国多个城市展开5G的相关测试工作，加大国内5G技术研发投入，加速相关技术标准落实制定。5G板块我们重点推荐通宇通讯和邦讯技术。
在2016年NB-Iot标准落地之后，物联网将迎来真正的发展机会；春节前，中国电信在北京研究院发布“中国电信NB-IoT设备V1.0版本”，版本基于3GPP标准开发，成功实现中兴、华为、爱立信等多厂商设备互联互通，2017年中国电信将启动在广东、江苏、浙江、上海、福建、四川、河南七省12城市的大规模外场试验，国内的运营商正集体发力物联网，努力在技术和应用上实现领跑。物联网板块我们重点推荐宜通世纪。
国企改革依然会是今年两会的重点，在中国联通去年成了国企混改的第一批试点之后，我们认为通信行业竟会有更多国企背景的公司加入混改的序列中，尤其以地方上具有一定实力的通信国企为代表，重点推荐大唐电信、烽火通信和高鸿股份。
【电子】
半导体产业为国家基础产业，是十三五期间的重点主题。政策面上，《国家集成电路产业发展推进纲要》、《中国制造2025》、《国务院关于积极推进“物联网+”行动的指导意见》、《十三五国家战略性新兴行业发展规划》等国家战略的不断出台，推动半导体产业、传感器及物联网产业加快发展；产业基本面上，我国半导体产业保持一定增速，国产化进程加速，替代空间巨大；半导体产能向大陆转移趋势加快，预期全球40%半导体新增厂将建设在中国。
投资主线：
半导体产业链，看好半导体建厂，材料、设计、制造、封测中的龙头企业，内生外延、有大基金注入、M&A动作并有业绩体现公司；
围绕物联网+，传感器先行，看好智慧城市、车联网、可穿戴设备、虚拟现实等主题。
推荐公司：太极实业，欧菲光，信维通信，长电科技，华天科技，三安光电，水晶光电。
【计算机】
围绕网络安全，人工智能，智能制造，大数据与云计算。计算机行业代表着新兴信息技术发展方向，正是创新动能来源所在。
投资主线：
网络安全：网络空间安全列入国家重点研发计划，《网络安全法》即将实施。预计未来与美国在网络空间的争夺将更为激烈，中国正进入信息经济和网络强国建设的关键时刻，网络安全是其核心保障，短期内政策驱动仍然是重要动力。重点关注政府和军队客户需求增长和云安全等行业新趋势变革，推荐龙头：太极股份，中国软件，绿盟科技、启明星辰；
人工智能：人工智能与产业的结合进度明显加快，也将是我国新时代智慧经济的重要推进力。推荐：科大讯飞、东方网力、四维图新、东软集团；
智能制造：传统制造业信息化改造加速、智能制造升级是十三五信息经济的发展重点。大数据与智能制造的结合符合传统制造业成本降低，供给侧改革的发展方向；
云计算和大数据：云计算是处理资源优化配置，带动我国智慧经济效率升级的关键技术基础，相关价值创造和新解决方案将大量涌现；而政府大数据的开放，加速了智慧城市大数据运营模式的开启，政务、交通、医疗、金融等民生相关都是大数据深化应用细分领域。推荐：紫光股份，中科曙光。
【新能源&新材料】
市场风格驱动：两会政策发力+环保治霾。北京新能源牌照预计2017年4月用完，促使产业链上半年出货。三元恒强：补贴新政强调高能量密度，倒逼电池企业使用高端三元，毛利率定价也受益于钴价上涨。
推荐标的：当升科技、国轩高科、天齐锂业。
《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》对于新能源行业规划目标到2020年，实现当年产销200万辆以上，累计产销500万辆，产值规模达到10万亿（第一次提到产值目标）。石墨烯应用前景广阔，下游产业链将包含众多行业，主要包括半导体、柔性电子、传感器、能量存储与转换、复合材料、生物医药、环保以及热管理等。但目前受制于应用技术的瓶颈，目前诸多领域仍处于研发和试生产阶段，市场规模偏小，但是，一旦石墨烯的制备技术和应用技术实现突破，其市场将会无比巨大，将带来多个行业带来颠覆性的改变。
航空航天产业一直是国家发展的重点领域，而航空发动机是飞机的心脏，拥有自主研发的航空发动机则是我国航空业腾飞的必经之路。如今国家已将航空发动机列入考虑之中，我们预计，在未来20年的时间里，国内将可能在发动机领域投入多达3000亿元，政府的大力扶持将有望推动发动机及其核心零部件产业迈入快速发展期。
在航空发动机中，重要的瓶颈之一在于高温合金材料。高温合金材料自诞生起就广泛应用于航空航天领域，其用量占发动机总重量的40%-60%，是研发和生产航空发动机的关键要件之一。未来航空发动机专项一旦落地，对高温合金材料的需求将会大规模增长。根据美国国防部预测的数据，预计未来20年中国战斗机新增量将达到1430架、军用大飞机1500架、教练机500架，合计对高温合金需求量将达到5.7万吨，另外，现有军机的维护和修理折算成发动机所需数量为2000台，对应的高温合金需求量达到1万吨左右。因此仅军用航空发动机领域对高温合金的需求便将达到6.7万吨。如果再考虑到其它领域发动机、燃气轮机等方面，高温合金下游需求将更为广阔。
【智能制造&高端装备】
《中国制造二○二五》是未来十年引领中国制造业发展的纲领性文件，也是我国制造业走出当前困境、实现转型升级的必经之路。中央多次强调引导资源“脱虚向实”，强调制造业转型升级。智能制造范围极广，几乎涵盖了制造业的几大主要方向。长期以来制造业的低端产能过剩、高端产能不足始终是制约我国工业发展的瓶颈，高端装备的涌现不能掩盖基础制造业发展的落后。此外美国新任总统特朗普的制造业回流政策也将进一步引起国内对于制造业升级的高度重视与讨论，在“两会”的时点，智能制造与高端装备（高档数控机床、智能化机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备）仍将是中央和代表们热切关注的领域。
重点推荐：华中数控（高端数控机床、业绩好转）、埃斯顿（数控系统、伺服系统）、中国卫星（新一代北斗系统）、中国重工（船舶龙头）。
核电：核电产业是我国国家能源战略和能源结构的重要组成部分，是关系我国能源安全的重要组成部分，近日国家《“十三五”核工业发展规划》正式印发，国防科工局副局长、国家原子能机构副主任王毅韧讲话明确提出了“到2020年，我国核电运行和在建装机将达到8800万千瓦”的发展目标，细分包括运行核电装机容量达到5800万千瓦，在建3000万千瓦，同时强调了对核燃料后处理市场的关注，再次表明上层和行业主管机关对核电产业发展的坚决态度，同时核电也是我国“走出去”的产业之一，在“一带一路背景下”有望得到继续推进。
重点推荐：台海核电（核电主管道核心供应商）、中核科技（泵阀）、江苏神通（泵阀）、应流股份（核电铸锻件供应商）和通裕重工（固体废物干燥设备）。
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